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멋진 소개:
고대부터 이별의 애환이 있었고, 예로부터 달을 노래하는 슬픈 노래가 있었습니다. 단지 우리는 그것을 결코 이해하지 못했고 모든 것이 단지 먼 기억일 뿐이라고 생각했을 뿐입니다. 실제 경험이 없으면 깊은 내면의 느낌도 없기 때문입니다.
안녕하세요 여러분, 오늘 XM Forex에서는 "[XM 공식 웹사이트]: 미국 달러의 단기 전망은 약세이며 반등 시도는 미국 인플레이션 데이터를 기다리면서 단기적일 수 있습니다."라는 내용을 전해 드립니다. 이것이 당신에게 도움이 되기를 바랍니다! 원본 내용은 다음과 같습니다.
금요일 아시아 세션에서 미국 달러 지수는 99 선 부근에서 등락했습니다. 시장에서는 연준이 다음 주 금리를 25bp 인하할 확률이 90%에 육박할 것으로 예상하고 있다. 지난 주 미국의 강력한 초기 실업수당 청구 데이터에도 불구하고 금리 인하에 대한 시장의 확고한 기대는 바뀌지 않았습니다. 게다가 해셋 백악관 경제보좌관이 연준 의장직을 맡을 것이라는 추측도 이어지고 있고, 시장에서는 그의 정책 기조가 비둘기파적일 수 있다고 보고 있다. 이 요인은 또한 달러에 압력을 가합니다.
미국 달러: 보도 시점 현재 미국 달러 지수는 99.03 부근을 맴돌고 있습니다. 미국 달러는 목요일 소폭 상승하여 이전 9거래일 연속 하락세를 마감했지만 전반적인 추세는 여전히 5주 최저치에 가깝습니다. 시장은 다음주 연준의 금리 인하를 준비하고 있다. 다음 주 연방준비제도이사회(FRB)의 금리 인하에 대한 기대가 커지고 파월 의장이 좀 더 비둘기파적인 인물로 대체될 수 있다는 추측이 강화됨에 따라 거래자들은 달러 매도를 가속화할 가능성이 높습니다. 기술적으로 현재 지수는 주요 스윙 최저점인 98.55와 98.01에 접근하고 있습니다. 동시에 98.24~97.8의 중기 조정폭을 마주하고 있어 단기 신뢰도가 확고합니다. 50일 이동평균을 회복하기 전에 황소는 계속해서 지켜볼 가능성이 높습니다.
투자자들이 12월 10일 미국 연방준비제도(Fed)를 기다리는 가운데 금융 시장의 상황은 변하지 않았습니다.추의 결정일. 미국 경제 지표는 11월 29일로 끝난 주 신규 실업수당 청구 건수가 급격히 감소하는 등 달러화에 순풍을 불어넣어 노동 시장이 여전히 강세를 유지하고 있음을 나타냈습니다. 기술적으로, 일부 손실에도 불구하고 EUR/USD는 4회 연속 1.1650 부근에서 안정적으로 유지되어 이 기준점과 1.1700 사이에 새로운 거래 범위를 설정했습니다. 상대강도지수(RSI)는 거래자들이 연간 최고치인 1.1918에 도전하기 전에 1.1800 수준의 테스트를 위협할 수 있는 구매 모멘텀의 약화를 보여줍니다. EUR/USD가 1.1650 아래로 떨어지면 1.1610의 50일 단순 이동 평균(SMA)이 초기 지원을 제공하고 그 다음 1.1589의 20일 SMA, 마지막으로 1.1500이 지원됩니다.
미국의 약한 데이터로 인해 연방준비제도(Fed)의 금리 인하가 25bp 인하될 것이라는 시장의 기대가 높아졌으며, 트레이더들은 확률을 85%로 보고 있습니다. 시장의 초점은 연준이 더 광범위한 완화 주기를 시작할 준비를 하고 있는지 여부를 결정하기 위한 향후 회의의 정책 지침으로 바뀌었습니다. 케빈 해셋(Kevin Hassett) 백악관 고문이 파월 의장의 뒤를 이을 것이라는 보도로 인해 채권 투자자들이 더 심도 있고 정치적인 금리 인하를 지지할 수도 있다는 시장의 우려가 높아졌습니다. 미국 자산에 대한 기대수익률 하락으로 인해 글로벌 투자자들이 미국 달러에 대한 노출을 줄였고, 이는 결국 미국 달러 약세를 가져왔습니다. 주간 최초 실업수당 청구 건수는 191,000건(2022년 9월 이후 최저치)으로 떨어졌지만, 이러한 긍정적인 성과는 민간 비농업 고용이 32,000건 감소하면서 무색해졌습니다. 중첩 ISM 서비스업 PMI는 52.6%를 기록(경제 모멘텀은 견고하지만 강하지 않음을 보여줌), 금리인하 기대감은 지속 지지되고 있음.
미국 국채수익률이 상승했다(10년물 수익률 4.100%, 2년물 수익률 3.527%). 이 증가는 미국 달러를 상승시켰다. 시장은 다음 주 금리 인하 기대감에 여전히 집중하고 있다. 거래자들은 계속해서 후속 경제 데이터에 초점을 맞추고 있지만 현재 완화 전망에 도전을 제기하는 데이터는 없습니다.
12월 4일 SOFR 옵션 시장에서 최근 주제가 계속 등장했습니다. 거래자들은 연준의 여러 금리 인하 또는 심지어 (단일) 50bp 금리 인하 가능성에 대비하기 위해 내년 첫 2분기 동안 다양한 구조적 거래에 초점을 맞추고 있습니다. 연준이 정한 익일물 지수 스왑(Fed-date OIS)은 현재 내년 6월 회의에서 실효 금리를 약 3.30%로 책정하고 있는데, 이는 연준의 현재 실효 금리보다 약 60bp 낮은 수치입니다. 지난 몇 거래일 동안 계속된 주제는 현재 스왑 시장에서 가격이 책정되는 것보다 더 많은 금리 인하 프리미엄을 헤지하기 위해 고안된 1월, 3월, 6월 SOFR 옵션의 상승 구조를 구매하는 것이었습니다.
우에다 가즈오 일본은행 총재가 인플레이션 위험과 엔화 약세의 위험성을 강조해 다카이치 사나에 일본 총리가 12월 금리 인상 계획을 수용하도록 설득한 것으로 분석됐다. 작년에 Gao Shi는 금리 인상을 "어리석은 조치"라고 공개적으로 말했습니다. 이 의사소통은 효과가 있었던 것으로 보입니다. 시장과 새 일본 정부 모두 이번 달 말 0.75%로 25bp 금리 인상이 거의 기정사실이라는 신호를 받았으며, 이는 일본 은행이 정치적 압력에 굴복하여 긴축 정책을 포기할 것이라는 외부 우려를 완화시켰습니다. 그러나 더 어려운 질문은 일본은행이 향후 금리 인상 경로를 어떻게 전달할 것인가입니다. 중립금리의 합리적인 범위에 대한 합의가 이루어지지 않아 단일 금리 인상보다 과제가 훨씬 복잡하다. 현재 중앙은행과 정부 사이에 취약한 휴전 상태가 유지되어 채권 시장을 불안하게 만들고 있습니다. 투자자들은 우에다가 다음 번 금리 인상 속도를 어떻게 표현할지 주목하고 있다.
영국 투자자들은 11월에 주식 시장에서 30억 파운드를 인출했으며 리브스 영국 재무장관이 예산을 발표하기 전에 거의 매일 자본이 유출되었습니다. 그들은 예산 조치가 예상만큼 엄격하지 않을 때까지 주식 매입을 다시 시작하지 않았습니다. Calastone이 집계한 데이터에 따르면 영국 투자자 인출은 10월의 36억 파운드 인출에 이어 기록상 두 번째로 최악의 달이었습니다. 리브스가 예산을 공개한 날인 11월 26일에 자금 유출이 역전되었는데, 이는 예상된 세금 인상이 시행되지 않은 후 일부 투자자들이 시장으로 돌아오고 있음을 암시합니다. 이러한 데이터는 예산 발표 전의 정책 신호가 경제 분위기를 악화시키는 경향이 있음을 더욱 입증합니다.주의하세요. 이러한 신호는 소비자 신뢰를 약화시키고 소매 판매를 감소시키며 주택 시장에 영향을 미쳤습니다.
로이터 조사에 따르면 캐나다와 미국이 무역 협정에 도달하는 데 걸리는 시간이 연장될 경우 캐나다 은행의 추가 금리 인하 전망이 높아질 수 있으며 내년 캐나다 달러 가치 상승률은 이전 예상보다 낮아질 것으로 나타났습니다. 지난 11월 28일부터 12월 3일까지 실시된 조사에서 외환분석가 33명의 전망 중앙값은 캐나다 달러가 3개월 후 1.39캐나다달러로 0.3% 상승해 전월 조사의 1.37달러보다 크게 높아진 것으로 나타났다. 캐나다 달러는 이전 예측인 1.35에 비해 12개월 안에 2.5% 상승한 1.36이 될 것으로 예상됩니다. Capital Economics의 북미 이코노미스트인 Bradley Saunders는 다음과 같이 말했습니다. "연방 예산이 약간 정체되고 미국과의 어떤 형태의 새로운 무역 협정이 아직 몇 달 남았기 때문에 완화적인 통화 정책 없이 경제 회복을 시작할 수 있는 것이 무엇인지 알기가 어렵습니다. 따라서 우리는 근원 인플레이션이 거의 목표 수준으로 돌아오면 캐나다 중앙은행이 내일 경기 회복을 시작할 것으로 기대합니다. 정책 금리는 올해 중반에 추정된 중립 범위 아래로 낮아질 것입니다."
Fitch Ratings는 12월 세계 경제 전망에서 일본 은행이 통화 정책 기조를 정상화할 것으로 예상됨에 따라 엔화가 절상할 여지가 어느 정도 있다고 밝혔습니다. 보고서는 USD/JPY 160이 여전히 중요한 기준점으로 남아 있다고 밝혔으며, 최근 엔화 약세로 인해 일본 재무부가 구두 경고를 강화했다는 점을 지적했습니다.
노무라 증권의 글로벌 외환 전략 책임자인 크레이그 찬(Craig Chan)은 목요일 언론 회의에서 미국 달러가 2026년에도 대략 안정세를 유지할 것으로 예상된다고 말했습니다. 그러나 이 전망에는 상당한 하방 위험이 있습니다. 그는 S&P 500과 나스닥의 강한 상승에도 불구하고 미국 시장으로의 외국인 유입이 감소하고 있어 유입이 0으로 떨어지거나 심지어 마이너스로 바뀔 위험이 높아지고 있다고 지적했습니다. Chan은 달러 매도와 헤징이 강력한 거래력이 될 수 있다고 덧붙였습니다. 일본에서만 헤징이 10% 증가하면 약 1,400억 달러의 달러 매도가 발생할 수 있다고 추산했습니다. 그는 2026년에 주목해야 할 다른 주요 위험에는 트럼프 행정부의 관세에 대한 대법원의 판결, 연준의 독립 문제, 현재 진행 중인 쿡 해임 사건 등이 있다고 생각합니다.
(편집자: Xiaoqi)
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